【独家精选】机构推荐明日最具爆发力六大牛股(名单)

馥钰光

　　【独家精选】机构推荐明日最具爆发力六大牛股(名单)
　　尔康制药（300267）：收购完善木薯产业链 今年业绩值得期待
　　公司在柬埔寨设立公司,构建木薯淀粉产业链。据我们预计,淀粉胶囊的技术标准有望在近期通过复核,复核无异议即可申请生产,预计在上半年获批。因此这两起收购对公司真正的意义并非是两家公司原有的产品和业绩,而是成熟的技术、设备、人员,使木薯产业链迅速完整并产生效益。公司13年实现每股收益0.42元,预计公司14年实现每股收益0.57元,以3月14日收盘价28.77元计算,动态、静态市盈率分别为67.77倍、50.40倍。化学制药行业上市公司13年、14年市盈率中值分别为46.85倍和29.11倍,公司市盈率高于行业平均水平。我们认为,公司淀粉胶囊今年上市以及围绕木薯产业链进行的兼并收购有望为业绩带来较大弹性,药用辅料业务今年有望稳健增长,招标启动将促使磺苄业务回归高增长,我们看好公司未来一段时期的发展,维持“谨慎增持”评级。
　　安徽合力（600761）：规模效应继续体现
　　2013年叉车行业销量累计增长12.85%,安叉集团销售量累计增长15.53%高于行业。由于经济型叉车单价较低,13年公司的收入增速低于销量增速,13Q4收入仅增长9%,但毛利率20.19%回归至2010年的高点,三项费用率维持稳定,现金流情况良好,规模效应明显放出。14年1-2月合力的内销销量同比增近50%,预计3月进入产销旺季后销量维持高位,一季度利润增速良好。营业外利润大幅提升归属净利润,预计未来可持续大金额流入。预测公司2014~2016年EPS分别为1.30元、1.63元和2.02元,估值有望随盈利增长从9-10倍提升至13-15倍。3月17日收盘价11.64元,对应2014年动态市盈率约9倍,按照2014年13-15倍动态市盈率给予公司6个月合理价格区间16.87-19.46元,维持买入评级。
　　浦发银行（600000）：金控集团战略迈出关键一步
　　从资本金角度考虑,预计浦发银行将采取向上海国际集团定向增发的方式受让其持有的上海国际信托全部股份。参考信托业整体估值及系列收购事件,我们认为此次交易定价在2013 年20 倍PE 左右较为合理;也即上海国际信托66.33%的股权公允价值约为162 亿元。对应的,若浦发银行以2013 年1 倍PB 定向增发,上海国际集团可获得浦发银行14.5 亿新增股本。同时,因禁止交叉持股,预计上海国际信托现持有的9.8 亿股浦发银行较大可能将转让给上海国际集团。若受让完成,将改变浦发银行以往单一的传统商业银行模式,打造同时拥有信托(上海国际信托)、基金(浦银安盛、上投摩根、华安基金)、资管(上信资产管理)、海外投行(香港南亚投资)的多牌照金控集团,大幅提高业务协同效应。预计2014/2015 年浦发银行业绩增长16%/18%,摊薄前EPS 2.54/2.99 元,BVPS 12.84/15.20 元,对应3.54/3.00 倍PE,0.70/0.59 倍PB。考虑重组方案尚未出台,金控集团战略尚不清晰,执行力有待检验,给予目标价至11.30 元, 现价空间26%。
　　北京城建（600266）:土地积极扩张 业绩稳步增长
　　公司13年获得中国农业银行总行30亿元集团整体授信,同西藏信托签署了总额为3亿元的结构性融资。通过信托和银行累计获得50亿元贷款。公司还通过非公开发行的方式,计划融资39亿元,用于世华龙樾、海梓府、上河湾等项目的开发建设和补充公司流动资金。若增发成功,不仅可以保障公司短期财务安全,也会加快公司项目开发建设和推盘速度,进一步推动公司业绩增长。公司大股东北京城建集团的实际控制人是北京市国资委,集团目前积累了大量的土地储备资源,在未来北京土改和国企改革加速推进的背景下,集团土地资源具有注入公司的可能性,公司也有望持续受益于集团的支持。预计公司2014-2016年EPS分别为1.93、2.46和2.85元/股,对应PE分别为4.88、3.82和3.3倍,维持推荐评级。
　　贵州茅台（600519）:茅台大动作 行业大变革
　　茅台酒、其他酒、上下游分开运行——专业化分工提升效率? 报道提出:剥离系列酒至单独公司,整合集团其他酒类至习酒公司。意味着股份公司定位明确为以茅台酒为核心运营“高端白酒”平台。ATJ(阿里、腾讯、京东)和四通一达都是目标在股份公司层面,对自营店体系整合,进一步强化线下运营实力,同时全面引进ATJ 做为战略投资者,强化O2O 渠道。茅台大动作,行业大变革? 茅台集团专业经营,整合资源的大思路,让人震惊;在此一轮国企改革背景下,无论从体制、机制,还是运营,都将经历脱胎换骨的进化,展现一个高禀赋行业应有的价值;茅台在变了,行业必然不会等太久。我们一直强调,行业进入“分化投资”的新阶段,“市场力”是这一轮竞争的关键。茅台在变,其他企业定会跟进,从而带动行业整体大进化;我们再次强调对市场力的五维度解构:体制+机制;品牌+品质+品线;执行力;自我革新的能力;资本力;我们再次强调推荐次序:按先后选择,茅台、洋河、五粮液、汾酒、泸州老窖。
　　南方泵业（300145）：新产品逐步放量贡献业绩,布局智能净水
　　公司发布2014年一季度业绩预告,预计一季度实现净利润2712.71万元-3164.83万元,同比增长20%-40%。公司是国内不锈钢冲压离心泵龙头企业,受益于对传统铸铁泵的结构性替代与对外资品牌的进口替代,主打产品CDL、CHL不锈钢离心泵依然保持了稳健增长,分别实现销售收入6.7亿元与1.3亿元,同比增长21.9%与13.9%。变频供水设备处在业务模式调整期,加强了业务风险控制和质量控制,收入增速较往年有所放缓,2013年实现销售收入1.46亿元,同比增长17.43%。公司于2014年3月14日与霍尼韦尔合作签约,在杭州成立杭州霍韦流体技术有限公司,双方将基于霍尼韦尔提供的Niagara智能软件平台,合作开发新一代可实现智能管理的净水、供水系统。公司是国内不锈钢冲压泵龙头,双重替代效应继续驱动公司产品收入增速高于行业整体增长水平,污水泵、海水淡化泵等新产品已经陆续铺开,为业绩持续增长提供保障,我们预测公司2014-2016年EPS为1.44、1.90、2.49元,对应当前股价的PE为28倍、21倍、16倍,维持公司“买入”投资评级。
　　江铃汽车（000550）:全年业绩符合预期 继续看好
　　“轻卡+SUV+轻客”齐力发展,全年业绩符合预期。2013Q4增收不增利的现象将逐步减缓,未来盈利能力将回升。中周期看好公司发展,2014年难得的优良整车投资标的。1)国IV切换以及城市物流需求的推动之下,2014年公司轻卡业务将显著超预期,轻客业务将呈现良好的发展态势;2)汽车限购对于公司业务几无影响,仅有的SUV驭胜的市场也主要在于专业用途市场;3)2015年公司将迎来产品大年,SUV业务领域的重量级新车(福特Everest)以及全顺MPV(福特Tourneo)将带动公司业绩加速增长。预计公司2014-2016年EPS为2.37元、3.68元、5.19元,对应PE为9.64X、6.20X、4.40X。
　　丰东股份（002530）：节能效果再获认可 下游复苏孕育希望
　　考虑到2-3季度的订单周期,公司2014年上半年业绩开始好转是大概率事件。公司热处理加工设备被列入“工信部节能机电设备名录”,有望受益机械行业节能政策。热处理加工业务高增长稳定,“厂中厂”开始兑现业绩。公司下游需求已经呈现一定回升迹象,同时节能政策可能推动公司产品推广。同时,热处理“厂中厂”模式基本成型。我们认为,公司未来业绩有望走出低谷。维持“增持。
　　海南椰岛（600238）：业绩大幅提升 持续性拭目以待
　　公司发布2013年报,全年实现营业收入9.11亿元,实现归属上市公司股东净利润1.35亿元,同比分别下降27.7%、14.3%;扣非后的净利润1.08亿元,同比增长130.6%;经营活动产生的现金净流量2.41亿元,同比增长39.6%;基本每股收益0.30元。公司计划的年产10万吨木薯燃料乙醇项目最近获得发改委批复,准备工作有序展开,由于该项目得到国家政策支持,预计能为公司带来稳定收益,但是距离投产尚需时日,短期内还难以看到效益,估值中暂不考虑。预计公司2014-2016年净利润增长33.4%、15.1%、7.2%,EPS为0.40、0.46、0.50元,首次覆盖,暂无评级。
　　爱尔眼科（300015）：成长模式升级 进入加速扩张期
　　爱尔眼科是国内民营眼科医院的第一品牌,目前公司已经营业的连锁医院网点近50 家,网络覆盖近全国23 个省(省会布局基本完成)。预计2014 年起将加速在地级城市进行布点,到2020 年达到近200 家医院。公告与“东方金控”成立并购基金,以并购及新建眼科医院等,待达到盈利能力时由公司以合理价格收购,极大减轻新建医院对净利润的拖累。新业务视光和眼科整容也将丰富业务结构,管理团队战略规划长远,且执行到位,新股权激励计划促进长期成长,我们看好公司未来发展。维持盈利预测13-15 年净利润同比增长23%、31%、33%,EPS0.52元/0.68 元/0.90 元,PE 为78 倍、60 倍和45 倍,维持强烈推荐-A 投资评级。
　　股市圣嘴  2014/3/18
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